O payback é um conceito fundamental para as finanças da empresa. Afinal, o primeiro passo de qualquer etapa de expansão, seja ela a melhoria do espaço físico, uma nova loja ou a contratação de mais funcionários, é calcular o tempo necessário para recuperar a quantia investida.
A principal vantagem do payback é ele ser considerado como uma ferramenta financeira para a triagem na avaliação de projetos. É por meio dessa primeira análise do período de recuperação do investimento que os gestores conseguem testar se vale a pena investir.
Uma das principais vantagens do Payback está na simplicidade para efetuar o seu cálculo e analisar o resultado. Se comprar esse indicador com a Taxa Interna de Retorno (TIR), Valor Presente Líquido entre outros, perceberá que para analisar esses elementos é necessário um vasto conhecimento de finanças e contabilidade.
O Payback é uma das metodologias mais simples de análise de investimentos. Trata-se da estimativa de quanto tempo demora para que se obtenha o retorno sobre um valor investido. Para chegar ao chamado período payback, basta somar as entradas de caixa, mesmo aquelas ocorridas em períodos diferentes.
No geral, o payback deve vir entre o 3º e 4ºano. Se vir antes, ótimo! Se vier após o 5º ano, então, este não é considerado um bom negócio, visto que em 5 anos o mercado muda completamente. Já no 1º ano dá pra sentir se o negócio irá decolar ou não.
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Projetos novos geralmente apresentam resultados negativos nos meses iniciais; mas, com o acúmulo de resultados positivos nos meses seguintes, o valor se converte em resultado positivo definitivo. Quando o projeto atingir esse resultado positivo, significa que o payback foi alcançado.
Como calcular o payback simples
Ou seja: a empresa deve levar 30 meses ou 2 anos e meio para recuperar o investimento inicial e começar a lucrar com a máquina adquirida. Nesse caso, pode ser uma aplicação interessante para o negócio, se estiver em uma fase de expansão e o valor caiba nas projeções do caixa.
Para calcular o Payback em meses ou anos, basta dividir o numero de peças necessárias para pagar o investimento, pelo numero estimado de peças a produzir no período.
Vale ressaltar que o método Payback simples apresenta alguns problemas:não leva em consideração o valor do dinheiro no tempo;não leva em conta a distribuição do fluxo de caixa dentro do período de recuperação do investimento.não considera os fluxos de caixa após o período de recuperação.
A fórmula para calcular o payback é: payback = investimento inicial/ganho no período.
Por outro lado, como desvantagem, podemos destacar o fato de que o payback não considera os fluxos de caixa produzidos depois que o investimento foi recuperado. Isso é uma desvantagem porque, após o investimento ter sido recuperado, ele pode continuar dando lucros.
Desvantagens do payback simples:Não considera o valor do dinheiro no tempo;Não considera os fluxos de caixa após o período de payback;Não leva em conta o custo de capital da empresa.
Talvez a principal vantagem do Payback seja a de que ele pode ser considerado como uma ferramenta de triagem na avaliação de projetos. É através dessa primeira análise – mesmo que simplificada - do período de recuperação do investimento que gerentes podem testar se o mesmo realmente vale a pena.
Uma grande vantagem do método de Fluxo de Caixa Descontado é que por meio de sua análise é possível reduzir um investimento a um Valor Presente Líquido (VPL). Se esse valor for positivo, o investimento deverá ser um gerador de dinheiro.
Como calcular o payback
O cálculo pela metodologia simples é feito pela divisão do investimento inicial pelo ganho no período. Para entender melhor, imagine que a sua empresa quer reduzir o custo de fabricação de um equipamento em 10%. O custo individual é R$ 500 e são produzidos 10 mil itens em 1 mês.
O pior problema associado ao payback é que ele ignora o valor do dinheiro no tempo. Além disso, a seleção de um ponto de aceitação do payback é um exercício arbitrário que carece de qualquer regra ou método constante.
De forma simples, o cálculo para ROI é o seguinte: ROI = Receita – Custo ÷ Custo. Neste caso, o Retorno Sobre o Investimento seria de 9 vezes o investimento inicial. Também pode-se calcular a porcentagem do retorno multiplicando o resultado por 100, ou seja, neste exemplo o retorno seria de 900%.
Para calcular o payback, bastará dividir o investimento inicial pelo retorno no período de tempo (diário, mensal, anual etc.).
A premissa principal do método é que quanto maior for o período de payback, mais arriscado o investimento é, sendo menos atrativo para a empresa. O risco está associado à liquidez do investimento, quanto maior, maiores as chances de prejuízos para a organização.
Como falamos, existem dois tipos de payback: o payback simples e o payback descontado. No caso do payback descontado, ele seria o tempo de recuperação do investimento descontando os fluxos de caixas.
Os métodos mais comuns para a análise de investimento são:Payback.Valor presente líquido – VPL;Taxa interna de retorno – TIR.
5 principais ferramentas e métodos para análise de investimentosPayback descontado. ... Valor presente líquido (VPL) ... Taxa interna de retorno modificada (TIRM)
Interpretando o resultado do cálculo de VPLVPL Negativo = despesas maiores que as receitas, ou seja, o projeto é inviável;VPL Positivo = receitas maiores que as despesas, ou seja, o projeto é viável;VPL Zero = receitas e despesas são iguais, ou seja, a decisão de investir no projeto é neutra.
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