O Valor Presente Líquido de um fluxo de caixa é o valor monetário de todo o fluxo no tempo atual ou ao iniciar um investimento. Para ter este valor, é necessário somar as receitas líquidas futuras descontadas ao valor presente com uma taxa de desconto (ou taxa mínima de atratividade).
O valor presente líquido, também conhecido como valor líquido atual, ou VPL é um instrumento que traz para a data zero os fluxos de caixa (positivos e negativos) de um projeto de investimento. Soma-se, então, o valor investido inicial, com a taxa mínima de atratividade (TMA).
O seu cálculo é feito a partir da fórmula VP = VF/ (1 + i)t, onde:
Fórmula do VPL Isso porque adiciona todos os fluxos de caixa futuros de um investimento, considerando a taxa de desconto e o investimento inicial. Logo abaixo você pode observar como calcular o VPL por meio da fórmula: VPL=FC0+FC1 / (1+TMA)1+FC2 / (1+TMA)2+⋯+FCn / (1+TMA).
VPL assemelha-se à função VP (valor presente). A principal diferença entre VP e VPL é que a primeira permite que os fluxos de caixa comecem no final ou no início do período. Diferentemente dos valores de fluxo de caixa da variável VPL, os fluxos de caixa VP devem ser constantes durante o período de investimento.
Estas relações (P/ A e P/ G ), bem como outras (F/A, F/G, A/G, G/A,..) são tabeladas e servem para resolver inúmeros problemas de fluxo de caixa. A Taxa Interna de Retorno (TIR) de um Fluxo de Caixa é a taxa que ANULA o Valor Presente (e Futuro) deste Fluxo.
Chamamos de VP o Valor Presente, que significa o valor necessário na data 0 para que, considerando os juros ocorridos, represente o mesmo Capital que todas as entradas e saídas do Fluxo completo, Analogamente, VF é o Valor Futuro, que será igual ao valor que terei no final do fluxo, após juros, entradas e saídas.
O fluxo de caixa descontado deve ser o saldo do somatório dos fluxos de caixa positivos e dos negativos, portanto corrigidos para o valor presente pelo CC, ou pelo que chamaremos aqui de Taxa Mínima de Atratividade (TMA) do negócio, cujo significado é o mesmo.
Com esta mesma fórmula podemos calcular o valor futuro a partir do valor presente, para cada entrada ou saída do fluxo. Quanto representará, daqui a 12 meses, uma aplicação de R$1.500,00 a 2% ao mês? Num fluxo, com várias entradas e saída, calculamos cada parcela no Presente ou no Futuro e somamos. Neste exemplo, com 2% ao período:
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