O valor da empresa é obtido descontando-se os fluxos de caixa esperados para a empresa, ou seja, os fluxos de caixa residuais após a realização de todas as despesas operacionais e impostos, mas antes do pagamento de dívidas, pelo custo médio ponderado de capital, que é o custo dos diversos componentes de financiamento ...
Em termos matemáticos, o cálculo do Beta pode ser feito pela razão entre a covariância do retorno de um ativo e o retorno da carteira/mercado, e a variância da carteira/mercado.
Duas das maiores empresas de capital fechado do Brasil são a Rede Globo e as Lojas Pernambucanas, que possuem um valor bilionário no mercado. Pelo mundo, destacam-se a Cargill, Koch Industries, Albertsons, Deloitte, PwC, Mars, Publix Super Markets, Bechtel, Ernst & Young e C&S Wholesale Grocers.
O seu cálculo pode ser realizado por meio da seguinte equação: Beta = Covariância (Rm,Ri) / Variância (Rm). Dessa maneira, para calcular o indicador Beta, é preciso dividir a covariância do retorno da carteira (Ri) com o retorno do índice de mercado (Rm). O valor deve, então, ser dividido pela variância do mercado.
Definição – Este índice mede qual o custo da dívida com capital de terceiros da empresa.
O valor da empresa é calculado por meio do valor das ações multiplicado por sua quantidade, mais o valor das dívidas e subtraindo as disponibilidades - caixa e equivalentes de caixa - da empresa. Já o EBITDA é o Lucro Líquido mais Juros, Impostos, Depreciação e Amortização.
Para o valor de mercado basta subtrair a soma da dívida líquida da empresa. Por fim, se divide o valor de mercado pelo número de ações emitidas e chega-se ao valor justo da ação.
De forma simples, uma empresa de capital fechado é uma sociedade anônima que pertence a um pequeno grupo de acionistas e não oferece as participações societárias da empresa a investidores na forma de ações negociadas na Bolsa de Valores.
As empresas de capital fechado geralmente são empresas familiares ou pertencentes a poucos sócios. Podem também ser empresas que tinham seu capital aberto e por determinada razão resolveram fechar seu capital deixando de ser negociadas em bolsa.
Como se calcula? Para podermos calcular o Coeficiente Beta utilizaremos a Covariância e a Variança. Sendo que, na fórmula o Beta é igual a Covariância da carteira de mercado dividido pela Variância do ativo específico. Se liga: O resultado disso poderá ser somente três.
Já o Beta do portfólio pode ser calculado como a média ponderada. Se tenho uma ação com o Beta 1 e outra com o Beta 0,5. E, de novo, monto um portfólio com 50% em cada. O Beta do portfolio será 0,75.
Como já falamos, então, o Beta é um indicador de sensibilidade que demonstra como uma variação responde em relação a outra. Muito mais importante do que decorar a fórmula, é entender suas aplicações e limitações. Vamos supor que temos um Ativo A com um beta de 0.5 e um Ativo B com um beta de 1.5.
Já o beta de um portfólio inteiro, pode ser representado pela média ponderada de todos os ativos que o compõe. Significa que o ativo é de alto risco, pois sua rentabilidade varia mais que o proporcional ao mercado.
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