Para encontrar o resultado da divisão EV/EBITDA, não basta você entender os conceitos. Você precisa ter acesso aos valores que compõem cada indicador....Como calcular EV/EBITDA?
O EV/EBITDA, é um múltiplo que demonstra a relação entre o valor da firma (EV) e o lucro antes de juros, impostos depreciação e amortização (EBITDA). Ou seja, busca entender quantos anos de lucro operacional o mercado está disposto a pagar pelo valor total da firma.
Então, poderíamos concluir que, quanto menor é o número, melhor é o resultado para o investidor. Entretanto, é preciso lembrar que algum evento não recorrente pode ocultar a situação real de uma empresa. Por exemplo, uma companhia pode estar endividada, com um EV/EBITDA alto.
EV – Enterprise Value, pode ser traduzido para “Valor de Firma”, mas comumente é chamado de “Valor do Empreendimento”. Esse indicador mede quanto custaria para comprar a companhia e todos os seus ativos, considerando que você tem que assumir a dívida da empresa.
Tal fórmula também pode ser interpretada da seguinte maneira: EV = (Preço da ação x Quantidade de ações) + (Dívida de curto prazo + Dívida de longo prazo) – Caixa – Ativos Não Operacionais.
O EV Ebitda é um dos mais populares indicadores da análise fundamentalista de ações. Entenda como usá-lo para avaliar empresas. ... Ele revela a relação entre o valor da companhia e o EBITDA de uma empresa. Assim, indica quanto tempo levaria, em tese, para o lucro operacional pagar o investimento feito em uma aquisição.
EBITDA é uma sigla em inglês para Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, ou Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, em português. Ao contrário do EBIT, essa métrica considera a depreciação e a amortização de ativos no balanço das empresas para efetuar o cálculo do lucro.
Para ser bom, um EBITDA deve ser positivo – sim, o indicador por ser negativo. Quando é maior que zero, o indicador demonstra que a empresa consegue gerar caixa com a sua atividade principal, sem depender das operações financeiras, por exemplo, para conseguir isso.
O Ev Ebitda é bastante utilizado por analistas e investidores porque permite comparar empresas de diferentes setores e até países, porque o Ebitda considera apenas os ganhos com a atividade operacional da empresa, sem incidência de custos tributários, que podem variar entre países e setores, por exemplo.
Essa forma de avaliação pode ser interessante para se comparar a outras similares do mercado. Sendo assim, a avaliação por Múltiplo de EBITDA é uma metodologia que leva em consideração o Valor da Firma, que pode ser chamado de Firm Value (FV) ou Entrerprise Value (EV). O cálculo, como já vimos, é bem simples: EV/ EBTIDA.
Por sua vez, um múltiplo é uma relação simples entre o preço de uma ação e uma variável relacionada ao mercado. Está pode ser risco, lucro, liquidez, valor patrimonial ou outros, inclusive o EBITDA. A regra para este cálculo é: Múltiplo = Valor de mercado/ X, sendo “X” a variável que o analista acredita ser mais representativa do valor da empresa.
Diferentemente do P/L (múltiplo em que o lucro é comparado ao valor de mercado da companhia), o Ebitda é comparado ao valor da firma, que representa o valor de mercado da companhia (cotação atual multiplicado pelo total de ações) somado à dívida líquida (dívida bruta menos o caixa).
O Ebitda precisa ser alto para pagar os investimentos. Além disso, indústrias mais maduras, de menor crescimento tendem a ter múltiplos menores. Por exemplo, o setor elétrico tende a apresentar múltiplo inferior ao do varejo.
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