O capital próprio é composto por sócios e acionistas da empresa além do próprio saldo positivo de suas operações, o capital de terceiros tem origem nos bancos e nos fornecedores, que emprestam dinheiro através de empréstimos, financiamentos e outras dívidas.
O capital Próprio constitui os meios financeiros de uma empresa, ou seja, é o patrimônio líquido e tem como função revelar se a situação financeira do negócio é positiva, negativa ou nula. Esse valor é a parcela de capital disponível nas empresas, obtida pelos sócios, acionistas ou do lucro das operações.
O capital de terceiros são recursos externos que as empresas buscam para financiar suas atividades por instituições financeiras terceiras, como bancos, por exemplo.
Com o capital próprio, o investimento dos sócios fica exposto e os mesmos assumem todo o risco. Em um período negativo, o patrimônio fica comprometido. Por sua vez, o capital de terceiros permite um crescimento mais rápido, além de um fluxo mais estável de recursos.
O capital próprio pode parecer, a princípio, o mais vantajoso já que não tem incidência de juros. O empresário tem total autonomia para decidir onde irá investir o capital, não tendo que se preocupar com prazos, taxas e possíveis obrigações contratuais.
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Normalmente, as empresas buscam capital de terceiros em duas situações: quando a empresa quer crescer e não tem capital próprio ou as linhas de financiamento têm taxas de juros muito atrativas, menor que o custo de oportunidade do acionista.
O Capital de Terceiros são os recursos externos que as empresas buscam para financiar suas atividades, a partir de entidades terceiras, como é o caso dos empréstimos. Na contabilidade o capital de terceiros é formado por todo o Passivo Exigível.
O capital de terceiros é um tipo de empréstimo ou financiamento solicitado por uma empresa, que necessita de recursos para financiar as suas atividades ou alguma compra de um alto valor que não pode ser deixado de lado.
O balanço patrimonial mostra os “recursos” da empresa. No lado direito, podemos ver como esses recursos são obtidos e, no lado esquerdo, como eles são aplicados. Nesta perspectiva simplificada, basta saber que o passivo representa o “capital de terceiros”, enquanto o patrimônio líquido representa o “capital próprio”.
De fato, o capital próprio é composto por várias contas, das quais destacam-se:Capital Social;Reservas de Lucros;Lucros ou Prejuízos acumulados.
O Capital Social só é mudado quando os proprietários formalizam investimentos completivos, como aumento de capital, ou desinvestimentos, que é a redução de dinheiro. Capital Próprio ou Patrimônio Líquido: é o valor concebido pelos sócios. É a integralidade do capital social, contabilizando reservas e lucros.
O Capital Próprio é a diferença de tudo o que a empresa possui (capital ativo) e deve a terceiros (capital passivo), ou seja, é o valor líquido do patrimônio de uma empresa. É a soma do capital social e suas variações, lucros e reservas, e para calculá-lo, basta subtrair o capital passivo ao capital ativo financeiro.
Participação de Capital de Terceiros
Indica o percentual de Capital de Terceiros em relação ao Patrimônio Líquido, retratando a dependência da empresa em relação aos recursos externos, nos mostrando a política de obtenção de recursos da empresa.
Apesar de este dinheiro ainda não fazer parte ativamente do empreendimento, por não estar no caixa, ele integra o capital subscrito do negócio. Dessa forma, o capital a integralizar deve ser descrito no balanço de abertura da empresa, pois será ele quem dará origem ao patrimônio da sociedade.
Conta de Saída ou Entrada de Recursos que identifica o Terceiro.
Os recursos financeiros de terceiros em poder da entidade em virtude de parcerias devem ser depositados em contas bancárias específicas, para que não se misture com os recursos próprios da entidade.Á medida de sua liquidação, ou seja, da realização de pagamentos vinculados ao projeto, baixa-se na correspondente conta.
O custo de capital de terceiros é a remuneração exigida pelos credores de dívidas da empresa. É o custo hoje, geralmente líquido do IR, para se levantar recursos de empréstimos e financiamentos no mercado.
Por exemplo: O custo do capital próprio da empresa XYZ é de 12% e o custo de capital de terceiros é de 18%. Na estrutura de capital os pesos são, respectivamente 70% e 30. Fazendo a média ponderada, temos o resultado do Custo Médio Ponderado de Capital: CMPC= (12*0,70) + (18*0,30) = 13,8%.
Com o capital próprio, o investimento dos sócios fica exposto e os mesmos assumem todo o risco. Em um período negativo, o patrimônio fica comprometido. Por sua vez, o capital de terceiros permite um crescimento mais rápido, além de um fluxo mais estável de recursos.
Assim sendo, o que eu posso avaliar com os Indicadores de Estrutura de Capital?Qual é a quantidade de capital de terceiros que está sendo utilizado.Qual é a capacidade da empresa de gerar caixa para pagamento das dívidas.Qual é a capacidade de sua empresa de conseguir operar de forma sustentável.
Em outras palavras, tais quocientes revelam a política de obtenção de recursos da empresa. O ativo é onde que faz a aplicação dos recursos, ele é financiado tanto por capitais alheios (passivo circulante e passivo não circulante) quanto por capitais próprios (patrimônio liquido) que são as origens dos recursos.
O Índice de Endividamento Geral (EG) é capaz de medir a dimensão da dívida total de uma instituição em comparação ao seu ativo. Na verdade, o cálculo é bem simples: basta dividir o valor total das dívidas – de curto e longo prazo – pelo total do ativo.
Custo de Capital Próprio = Taxa Risk Free + Prêmio de Risco de Mercado + Risco da Empresa em Relação ao Mercado.
A fórmula para calcular o custo de capital próprio é: Ke = Rf + Beta * [ E(Rm) – Rf].
Tipos de capital
O capital pode ser de diferentes tipos de acordo com a aplicação e finalidade. O capital financeiro é constituído por títulos e obrigações que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro. Por outro lado, o capital produtivo é aquele aplicado com o intuito de gerar lucro através da produção.
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